التعثر المالي: عدم قدرة الشركة – بمواردها وإمكاناتها- على الوفاء بالتزاماتها في الأجل القصيرة نتيجة عدم التوازن بين الموارد الحالية في الشركة والالتزامات المستحقة السداد في الأجل القصير (خلال مدة زمنية قصيرة).
يختلف التعثر المالي عن الفشل المالي في أنه مرحلة سابقة للفشل المالي فقد يؤدي التعثر المالي إلى الفشل المالي وقد لا يفضي إلى ذلك. فالتعثر المالي يشير إلى التوقف عن سداد الالتزامات في مواعيدها ووجود نقص في العوائد المتحققة للشركة، في حين يشير الفشل المالي إلى التوقف الكلي عن سداد الالتزامات وتوقف نشاط الشركة وصولاً إلى حالة الإفلاس.
مراحل التعثر
تمر الشركة في أثناء تعثرها ماليًا بست مراحل هي:
- مرحلة ظهور العيوب في أداء الشركة التشغيلي والمالي والإداري
- مرحلة تطور العيوب وتحولها إلى مشكلات مستعصية
- مرحلة الاستمرار في العمل في ظل وجود العيوب
- مرحلة حدوث الأزمة ووقوع التعثر
- مرحلة معالجة الأزمة
- مرحلة اللجوء إلى تصفية الشركة
الإفلاس: إعلان الشركة أنها غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها تجاه الدائنين وحينئذ تصفي كل أملاكها وحساباتها البنكية لتسديد أكبر قدر ممكن من هذه الالتزامات ثم تخرج من سوق العمل
مؤشرات الإفلاس
- ازدياد عدد القضايا القانونية المرفوعة عليها
- ارتفاع معدل دوران موظفيها وإدارييها المتميزين
- ضعف تحصيلاتها النقدية وعدم قدرتها على الوفاء بالالتزامات
- تراجع مبيعاتها المستمر مقابل ارتفاع التكاليف
- ارتفاع حجم الديون المترتبة عليها إلى حد كبير
- عدم التناسب بين مصادر تمويلها واستخداماتها
- تناقص حقوق المساهمين فيها (حقوق الملكية) بسبب توالي الخسائر
الفشل المالي: عجز موجودات الشركة عن الوفاء بالتزاماتها حتى عند التصفية
التصفية: نظام خاص بالشركات التجارية ينجم عن توافر حالة من حالات انتهاء عملها وفيه تحصر موجودات الشركة وتسدد ديونها بحسب الأولوية ويوزع ما تبقى من أموالها على الشركاء تبعًا لحصصهم
أسباب تصفية الشركات
- تعرض الشركة لظروف مالية صعبة تجعلها غير قادرة على الاستمرار في أداء عملها وأنشطتها إضافة إلى عجزها عن أداء التزاماتها تجاه الآخرين وفي هذه الحالة قد تكون التصفية اختيارية بموافقة مالكي الشركة أو إجبارية بموجب حكم قضائي
- انتهاء أجل الشركة لغايات تتضمن انتهاء مشروع أو عمل معين قامت الشركة من أجله وبانتهاء هذا المشروع تصفي الشركة أعمالها وقد يكون أجل الشركة محددًا في عقد التأسيس فتنتهي بانتهائه
- اختلاف الشركاء. وفي هذه الحالة تصفى الشركة اختياريًا برضا الشركاء ثم توزع عليهم حصيلة التصفية.