السياسة النقدية
هي مجموعة من الأدوات التي يستخدمها البنك المركزي لضبط حجم النقد المعروض وأسعار الفائدة للسيطرة على التضخم
تصنف السياسة النقدية الى نوعين رئيسيين هما
أولا: السياسة النقدية التوسعية: وهي إجراءات تهدف الى زيادة المعروض النقدي لتحفيز النمو الاقتصادي
ثانيا: السياسة النقدية الانكماشية: وهي إجراءات تهدف الى تقليل المعروض النقدي للحد من التضخم
أدوات السياسة النقدية
يستخدم البنك المركزي مجموعة من الأدوات التي تمكنه من التأثير في النشاط الاقتصادي
1- سعر إعادة الخصم
2- عمليات السوق المفتوحة
3- نسبة الاحتياطي الإلزامي لدى البنك المركزي
أولا: سعر إعادة الخصم (الفائدة)
| مقارنة تأثير سعر إعادة الخصم في السياسة النقدية | ||
| وجه المقارنة | 🟢 السياسة التوسعية | 🔴 السياسة الانكماشية |
| ⚙️ الإجراء |
⬇️ خفض سعر الفائدة 🚀 لتحفيز النشاط الاقتصادي |
⬆️ رفع سعر الفائدة للحد من ارتفاع الاسعار |
| 📊 الاستخدام | 📉 عند حدوث ركود اقتصادي | 🌡️ عند ارتفاع معدلات التضخم |
| 💰 الودائع | 💸 انخفاض العوائد على الودائع التي في البنوك ➡️ البحث عن استثمارات بديلة 🏗️ مشاريع وعقارات اكثر ربحا |
💵 زيادة العوائد على الودائع البنكية ➡️ تفضيل الإيداع في البنوك على الاستثمار والمشاريع ⬅️ سحب السيولة من الأسواق |
| 🏦 الاقتراض | ✔️ سهولة الاقتراض وانخفاض كلفته ⬆️ زيادة القروض 🛒 زيادة الإنفاق |
❌ صعوبة الاقتراض وارتفاع كلفته ⬇️ انخفاض القروض ⬇️ تراجع الإنفاق |
| 📈 الأثر النهائي | ⬆️ تنشيط الاقتصاد ⬆️ زيادة السيولة 🚀 تحريك عجلة الإنتاج |
⬇️ انخفاض الطلب الكلي ⬇️ انخفاض الأسعار 🧊 كبح التضخم |
ثانيا: عمليات السوق المفتوحة
| 🔍 وجه المقارنة | 🟢 السياسة التوسعية | 🔴 السياسة الانكماشية |
|---|---|---|
| الهدف 🎯 | زيادة المعروض النقدي وتحفيز الاقتصاد ⬆️ | تقليص المعروض النقدي لكبح التضخم ⬇️ |
| إجراء البنك المركزي 🏦 | شراء الأوراق المالية من الافراد والمؤسسات | بيع الأوراق المالية |
| أثر العملية على النقود 💰 | ضخ أموال في السوق | سحب أموال من السوق |
| السيولة النقدية 📈 | تزداد ⬆️ | تنخفض ⬇️ |
| الإنفاق 🛒 | يزداد ⬆️ | ينخفض ⬇️ |
| الطلب الكلي 📊 | يرتفع ⬆️ | ينخفض ⬇️ |
| أثرها على الاقتصاد ⚙️ | تنشيط النمو الاقتصادي | تقليل التضخم |
| الفكرة الأساسية 🧠 | زيادة النقود = تحفيز ⬆️ | تقليل النقود = تهدئة ⬇️ |
ثالثا: نسبة الاحتياطي الإلزامي لدى البنك المركزي
| مقارنة أثر نسبة الاحتياطي الإلزامي في السياسة النقدية | ||
| 🔍 وجه المقارنة | 🟢 السياسة التوسعية | 🔴 السياسة الانكماشية |
| ⚙️ الإجراء | ⬇️ خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي | ⬆️ رفع نسبة الاحتياطي الإلزامي |
| 📊 الحالة الاقتصادية | 📉 ركود اقتصادي 🐢 بطء في النمو الاقتصادي |
🌡️ ارتفاع معدلات التضخم |
| 🔄 الآلية | 🏦 تخفيض نسبة الاحتياطي الإلزامي 💰 زيادة السيولة داخل البنوك |
🏦 رفع نسبة الاحتياطي الالزامي 💸 تقليل السيولة داخل البنوك |
| 🏦 القروض | ✔️ زيادة قدرة البنوك على الإقراض ⬆️ زيادة القروض للأفراد والشركات |
❌ انخفاض قدرة البنوك على الإقراض ⬇️ تقليل القروض |
| 💵 المعروض النقدي | ⬆️ زيادة المعروض النقدي في الأسواق | ⬇️ انخفاض المعروض النقدي |
| 📈 الأثر النهائي | 🚀 تنشيط الاستثمار والإنفاق 🏭 تحفيز الإنتاج 📊 تحريك عجلة الانتاج |
🧊 تقليل الإنفاق الكلي ⬇️ خفض الطلب ⚖️ الحد من التضخم وتحقيق الاستقرار |