السياسة النقدية
هي مجموعة من الأدوات التي يستخدمها البنك المركزي لضبط حجم النقد المعروض وأسعار الفائدة للسيطرة على التضخم
تصنف السياسة النقدية الى نوعين رئيسيين هما
أولا: السياسة النقدية التوسعية: وهي إجراءات تهدف الى زيادة المعروض النقدي لتحفيز النمو الاقتصادي
ثانيا: السياسة النقدية الانكماشية: وهي إجراءات تهدف الى تقليل المعروض النقدي للحد من التضخم
أدوات السياسة النقدية
يستخدم البنك المركزي مجموعة من الأدوات التي تمكنه من التأثير في النشاط الاقتصادي
1- سعر إعادة الخصم
2- عمليات السوق المفتوحة
3- نسبة الاحتياطي الإلزامي لدى البنك المركزي
أولا: سعر إعادة الخصم (الفائدة)
تأثير سعر إعادة الخصم في السياسة النقدية التوسعية
- خفض سعر الفائدة
تستخدم حين يمر الاقتصاد بحالة من الركود ويريد تحفيز النشاط الاقتصادي
نتائج خفض سعر الفائدة
1- تقل العوائد على ايداع الاموال في البنوك مما يدفع بعض المستثمرين الى البحث عن بدائل اكثر ربحا مثل الاستثمار في المشروعات او العقارات
2- يصبح الاقتراض من البنوك اكثر سهولة وأقل كلفة فيشجع الأفراد والشركات على اخذ القروض ثم انفاقها في الاسواق مما يؤدي الى تنشيط الدورة الاقتصادية وزيادة السيولة النقدية وتحريك عجلة الانتاج
تأثير سعر إعادة الخصم في السياسة النقدية الانكماشية
- رفع أسعار الفائدة
تستخدم حين يواجه الاقتصاد معدلات تضخم مرتفعة
نتائج رفع سعر الفائدة
1- زيادة العوائد على ايداع الاموال فيفضل الافراد والمستثمرين ايداع اموالهم في البنوك للاستفادة من العائد المرتفع مما يؤدى الى سحب السيولة النقدية من الاسواق وتقليل حجم النقد المتداول
2- يصبح الاقتراض من البنوك اكثر صعوبة واكثر كلفة بالتالي تقل رغبة الشركات والافراد من الاقتراض مما يؤدي الى تراجع الانفاق الكلي ثم انخفاض الاسعار
ثانيا: عمليات السوق المفتوحة
| 🔍 وجه المقارنة | 🟢 السياسة النقدية التوسعية | 🔴 السياسة النقدية الانكماشية |
|---|---|---|
| 🎯 الهدف | تحفيز النشاط الاقتصادي | كبح التضخم |
| 🏦 إجراء البنك المركزي | شراء الأوراق المالية | بيع الأوراق المالية |
| 💰 أثر العملية على النقود | ضخ أموال في السوق | سحب أموال من السوق |
| 📈 السيولة النقدية | تزداد | تنخفض |
| 🛒 الإنفاق | يزداد | ينخفض |
| 📊 الطلب الكلي | يرتفع | ينخفض |
| ⚙️ أثرها على الاقتصاد | تنشيط النمو الاقتصادي | تقليل الضغوط التضخمية |
| 🧠 الفكرة الأساسية | زيادة النقود = تحفيز الاقتصاد | تقليل النقود = تهدئة الاقتصاد |
هي عمليات بيع الأوراق المالية (السندات الحكومية) وشرائها في سوق عمان المال
- عمليات السوق المفتوحة في السياسة النقدية التوسعية
| وجه المقارنة | السياسة التوسعية | السياسة الانكماشية |
|---|---|---|
| الهدف | تحفيز النشاط الاقتصادي | كبح التضخم |
| إجراء البنك المركزي | شراء الأوراق المالية | بيع الأوراق المالية |
| السيولة النقدية | تزداد | تنخفض |
| الإنفاق | يزداد | ينخفض |
| الطلب الكلي | يرتفع | ينخفض |
| الأثر الاقتصادي | تنشيط النمو | تقليل التضخم |
